TBILLEQ函数用于计算国库券的等价证券收益率。TBILLEQ函数的语法如下。


TBILLEQ(settlement,maturity,discount)

其中参数settlement为国库券的结算日,即在发行日之后,国库券卖给购买者的日期。maturity为国库券的到期日,即国库券有效期截止时的日期。discount为国库券的贴现率。

典型案例

已知国库券的结算日、到期日、贴现率,计算国库券在这些条件下的等价证券收益率。基础数据如图17-53所示。

步骤1:打开例子工作簿“TBILLEQ.xlsx”。

步骤2:在单元格A6中输入公式“=TBILLEQ(A2,A3,A4)”,用于计算国库券的等价证券收益率。计算结果如图17-54所示。

Excel 应用TBILLEQ函数计算国库券的等价证券收益率-Excel22

图17-53 基础数据

Excel 应用TBILLEQ函数计算国库券的等价证券收益率-Excel22

图17-54 计算结果

使用指南

settlement和maturity若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期,函数TBILLEQ返回错误值“#VALUE!”;如果discount≤0,函数TBILLEQ返回错误值“#NUM!”;如果settlement>maturity或maturity在settlement之后超过一年,函数TBILLEQ返回错误值“#NUM!”。函数TBILLEQ的计算公式如下。

Excel 应用TBILLEQ函数计算国库券的等价证券收益率-Excel22

式中:

DSM是按每年360天的基准计算的settlement与maturity之间的天数。