DISC函数用于计算有价证券的贴现率。DISC函数的语法如下:


DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)

其中,settlement参数为证券的结算日,结算日是在发行日之后,证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日,到期日是有价证券有效期截止时的日期。pr参数为面值¥100的有价证券的价格。redemption参数为面值¥100的有价证券的清偿价值。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开“DISC函数.xlsx”工作簿,切换至“Sheet1”工作表,本例的原始数据如图19-76所示。该工作表记录了一组有价证券数据,包括有价证券的结算日、到期日、价格、清偿价值,要求计算在这些条件下有价证券的贴现率。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格,在编辑栏中输入公式“=DISC(A2,A3,A4,A5,A6)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出有价证券的贴现率,如图19-77所示。

Excel 计算债券的贴现率:DISC函数详解-Excel22

图19-76 原始数据

Excel 计算债券的贴现率:DISC函数详解-Excel22

图19-77 计算贴现率

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期,函数DISC返回错误值“#VALUE!”。如果参数pr≤0或参数redemption≤0,函数DISC返回错误值“#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4,函数DISC返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement≥maturity参数,函数DISC返回错误值“#NUM!”。